Een sprong van 250 miljard dollar in één dag!

Een sprong van 250 miljard dollar in één dag. Dat is wat Oracle recent toevoegde aan zijn beurswaarde. Dit bedrag staat gelijk aan ruim een derde van het noodpakket waarmee het Amerikaanse Congres in 2008 de wereldeconomie overeind moest houden.

Oracle is niet de enige. Het relatief kleine Nebius sloot een deal met Microsoft van 18 miljard. Anthropic, een van de meest veelbelovende start-ups op het gebied van kunstmatige intelligentie (AI), werd na een nieuwe financieringsronde gewaardeerd op 183 miljard. En Nvidia, wereldwijd gezien als de koning van AI, behaalde in haar meest recente kwartaal ruim 26 miljard winst.

Voor de meeste beleggers blijft dit nieuws iets dat ze alleen in de krant lezen. Waardecreatie op deze schaal voelt ver weg, niet iets waar hun eigen portefeuille van profiteert.

Waarom dit zo onwerkelijk voelt
Dit soort cijfers zijn nauwelijks voorstelbaar. Dat komt doordat mensen lineair denken. We verwachten dat groei stap voor stap verloopt: 10 → 20 → 30. In werkelijkheid ontwikkelen markten en technologie zich vaak exponentieel: 10 → 20 → 40 → 80 → 160. Daardoor onderschatten beleggers zowel hoe snel waarde kan ontstaan als hoe hard koersen ook weer kunnen terugvallen.

AI als hoeksteen van de economie
Een sector waar dit effect zich het sterkst laat zien, is kunstmatige intelligentie. AI ontwikkelt zich razendsnel tot de hoeksteen van onze economie en maatschappij. Het drijft innovatie, productiviteit en nieuwe bedrijfsmodellen. Dat biedt enorme kansen, maar ook teleurstellingen. Wie instapt in deze aandelen kan ongelooflijk veel waarde opbouwen, maar staat bij de volgende schok zomaar met lege handen en een fors verlies.

Het probleem voor beleggers
De aandelen die zulke sprongen laten zien – van AI-dragers tot bedrijven die ooit tot de oude tech werden gerekend – kunnen in korte tijd tientallen procenten stijgen, maar ook net zo hard dalen. Voor veel beleggers voelt het alsof er maar twee keuzes zijn: meedoen met alle risico’s of helemaal aan de zijlijn blijven.

Onze aanpak: asymmetrisch beleggen
Onze aanpak doorbreekt dat dilemma. Wij beginnen altijd bij het risico van de belegging zelf. We kijken of het maximale verlies vooraf kan worden begrensd en stellen dat af tegen het verwachte rendement. Alleen als die verhouding klopt, nemen we de belegging op.

Dat noemen we asymmetrisch beleggen: eerst het risico inperken, daarna ruimte laten voor rendement. Het resultaat is dat beleggers wel kunnen meedoen met de motoren van waardecreatie – van Nvidia tot onverwachte sprongen zoals bij Oracle – zonder dat hun hele kapitaal op het spel staat.

Conclusie
De wereld ontwikkelt zich niet in rechte lijnen. Waardecreatie komt in sprongen, soms onverwachte. Met kapitaalbescherming kun je daaraan deelnemen, terwijl je het specifieke risico van elke belegging vooraf begrenst.