Waar ligt jouw focus

Onlangs sprak ik een oud-collega die een succesvol market-maker bedrijf runt op Euronext. Vorig jaar besprak ik met hem een alternatieve strategie die zijn market-maker business kon aanvullen en risicospreiding kon bevorderen zonder zijn optieposities te beïnvloeden. Het managen van derivatenposities is een continu proces dat dagelijks aanpassingen vereist. Denk aan volatiliteitsmanagement, renterisico, dividendaanpassingen, delta management (wat verdien/verlies ik als de index of aandeel 1 punt stijgt of daalt), verschillen in volatiliteit tussen optielooptijden, correlaties tussen aandelen, en de impact van kwartaalcijfers. Kortom, een nooit eindigend proces.

Het is daarnaast essentieel dat het totale risico dat je als bedrijf loopt, altijd veel kleiner is dan het handelskapitaal van je onderneming. Onvoldoende kapitaal kan je dwingen te stoppen, en dat moet altijd voorkomen worden.

Nu ik zelf een vermogensbeheerbedrijf ben gestart, stelde ik voor dat hij een deel van zijn kapitaal via mij zou beleggen. Mijn methode beperkt het risico op kapitaalverlies drastisch, terwijl het vermogen groeit met de stijging van aandelen of een aandelenindex.

Ik legde uit dat mijn methode zijn market-maker business zou aanvullen zonder de complexe details die hij dagelijks moet beheren. Hij zou besparen op salariskosten, softwarekosten, kantoorkosten, en bij goede resultaten hoefde hij mij geen bonus te betalen. Bovendien zou hij het maximale risico voor een heel jaar vooruit weten, zonder verrassingen.

Tijdens een telefoongesprek bespraken we de Tech-rally van grote Amerikaanse fondsen. Ik vroeg hem naar de rendementen van de S&P 500 en de Nasdaq over de afgelopen 20 jaar. Hij was verrast door de rendementen. Dat had hij niet verwacht. Hoewel hij elke seconde de bewegingen van deze indices kent en precies weet wat de stijging of daling is, evenals de koersen van alle Nederlandse en Duitse fondsen die in de avondhandel in Amerika worden verhandeld.

Zijn focus ligt bij andere zaken. Zaken die hij in detail beheerst. De grote rendementen die hijzelf behaalt, had hij ook kunnen behalen middels een methode zoals Quintessence aanbiedt en die hem minder arbeid, risico en tijd hadden gekost.

Mijn focus ligt nu bij mijn vermogensbeheeronderneming. Ik wil klanten bewust maken van de voordelen van mijn beleggingsmethode. Een methode die rust en vertrouwen biedt voor de toekomst.
We weten niet wat de toekomst ons brengt in termen van rendement, maar we kennen wel altijd ons maximale risico.

Weet jij waar jouw focus ligt?